ANALISIS JANUARY EFFECT DITINJAU DARI ABNORMAL RETURN DAN TRADING VOLUME ACTIVITY PADA KELOMPOK SAHAM LQ 45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2010-2016
DOI:
https://doi.org/10.29303/distribusi.v7i1.68Keywords:
January effect, abnormal return, trading volume activityAbstract
Penelitian ini bertujuan untuk melihat fenomena January effect pada kelompok saham LQ45 yang terdapat di Bursa Efek Indonesia. January effect adalah anomali yang menyajikan abnormal return saham tertinggi terjadi di bulan Januari jika dibandingkan dengan sebelas bulan lainnya. Proksi yang digunakan adalah abnormal return dan trading volume activity. Penelitian ini dilakukan pada 20 perusahaan yang secara statis antara tahun 2010 sampai tahun 2016 berada dalam kelompok indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Metode penentuan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini uji beda Paired sample t-tes dan uji Wilcoxon Sign Test. Hasil analisis penelitian menunjukkan bahwa dari sisi abnormal return secara keseluruhan tidak terdapat fenomena January effect pada kelompok saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia, begitu juga dari sisi trading volume activity, January effect tidak terjadi pada kelompok saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia.
Downloads
References
Andreas, dan Ria D. 2011. January Effect pada Perusahaan LQ-45 Bursa Efek Indonesia 2003-2008. Jurnal Ekonomi. 19(3). p.11 -21.
Astuti, D. dan Herman L. 2007. Pengujian January Effect di Bursa Efek Jakarta (studi kasus LQ-45 di BEJ). Skripsi Jurusan Akuntansi. STIE Nusa Megar Kencana.
Bodie, Z., Alex K., dan Alan J.M. 2011. Investment and Portofolio Management. Global Edition. Singapore: Mc Graw-Hill Irwin.
Fama E.S. 1970. Efficient Capital Market . Areview of Theory and Empirical Work. Journal of Finance,Vol 25. p383-417
Fitriani, I., dan Maria, M.R. 2013. Analisis January Effect pada Kelompok Saham Indeks LQ-45 di Bursa Efek Indoneia Tahun 2009-2011. E-Jurnal Akutansi Universitass Udayana. Bali. ISSN: 2302-8556.p106-109
Ghozali, I. 2006. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS. Edisi Ke 4. Semarang:Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Hartono, J. 2008. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta:Yogyakarta BPFE
Hartono, J. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: Yogyakarta BPFE
Hartono, J. 2016. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Yogyakarta: Yogyakarta BEFE
Husnan, S. 2009. Dasar-dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekurita. Edisi Keempat. Yogyakarta:Penerbit UPP STIM YKPN.
Indonesian Stock Exchange: Ringkasan Saham. http:// idx.co.id/data-pasar/ringkasan-perdagangan/ringkasan-saham/. Diakses pada tanggal 28 Mei tahun 2018
Marliasari, K. 2014. Pengaruh January Effect dan Rogalski Effect Terhadap Abnormal Return Saham dan Trading Volume Activity (Studi pada Perusahaan LQ 45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Skripsi. Malang. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Brawijaya.
Octavianti P. B, 2009. Analisis Fenomena January Effect Terhadap Return Pasar Di Bursa Efek Indonesia Studi Pada Indeks Sektoral Di Bursa Efek Indonesia Periode 2001-2008. Skripsi. Surakarta. Universitas Sebelas Maret.
Pertiwi, P.C. dan Isynuwardhana, D. 2014. January Effect Pada Perusahaan LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009–2013. skripsi. Bandung. Fakultas Ekonomi.Universitas Telkom.
Rahayu, Linda. 2016. Analisis Pengujian Fenomena January Effect Pada Perusahaan LQ 45 di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2011-2015. Skripsi. Mataram. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Mataram.
Ritter J. dan N.Chopra. 1989. Portofolio Rebalancing and the Turn of the Year Effect. Journal of Finance . Vol. 44. p149-166.
RSM Indonesia dan Indonesia Stock Exchange. 2015. Indonesian Capital Market Directory 2015. Edisi ke-26. Jakarta: ECFIN.
Sari, F.A. dan Sisdyani, E.A. 2014. Analisis January Effect di Pasar Modal Indonesia. E-Jurnal Akutansi Universitas Udayana. Bali. ISSN: 2302-8556.p1-12
Sartono, A. 2001. Manajemen Keuangan Teori dan Aplikasi. Yogyakarta: BPEF-YOGYAKARTA.
Sharpe W.F, Alexander G.J.dan Bailey J. V. 1995. Investment. Prantice Hall: New Jersey.
Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabrta CV
Sunariyah. 2011. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat. Yogyakarta: UPP-AMP YKPN
Thaler, R.H. 1987. Anomalies The January Effect. Economic Perspectives. Cornell University, Ithaca. New York. Vol. 1 No. 1 p. 197-201.
Wulandari, A. 2014. Analisis Fenomena January Effect Pada Saham LQ 45 Yang Listing Di Bei Periode 2009-2013. Skripsi. Fakultas Ekonomi Universitas Negeri Padang. Padang.
Dunia Invetasi. Data Bursa Efek Indonesia. Diakses pada situs http://www.duniainvestasi.com/. Web. 15 Nov. 2017
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Penulis yang naskahnya diterbitkan menyetujui ketentuan sebagai berikut:
- Hak publikasi atas semua materi naskah jurnal yang diterbitkan/dipublikasikan dalam situs Jurnal DISTRIBUSI ini dipegang oleh dewan redaksi dengan sepengetahuan penulis (hak moral tetap milik penulis naskah).
- Ketentuan legal formal untuk akses artikel digital jurnal elektronik ini tunduk pada ketentuan lisensi Creative Commons Attribution-ShareAlike (CC BY-SA), yang berarti Jurnal DISTRIBUSI berhak menyimpan, mengalih media/format-kan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan artikel tanpa meminta izin dari Penulis selama tetap mencantumkan nama Penulis sebagai pemilik Hak Cipta.
- Naskah yang diterbitkan/dipublikasikan secara cetak dan elektronik bersifat open access untuk tujuan pendidikan, penelitian, dan perpustakaan. Selain tujuan tersebut, dewan redaksi tidak bertanggung jawab atas pelanggaran terhadap hukum hak cipta.
