ANALISIS RISIKO PORTOFOLIO DENGAN MENGGUNAKAN METODE SIMULASI MONTE CARLO (STUDI PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR INDEKS LQ45 DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2015-2018)
DOI:
https://doi.org/10.29303/distribusi.v8i1.91Keywords:
Portfolio, Single Index Model, Monte Carlo Simulation, VaRAbstract
In this paper a discussion on portfolio risk analysis will be conductedmethod Monte Carlo Simulation usingusing calculation of Value at Risk (VaR) as the maximum estimate of losses in the portfolio. The use of Monte Carlo Simulation to analyze portfolio risk is done so that risk can be measured more accurately based on random value generator generated by repetition of 1000 iterations, which are designed to describe the risk of a particular asset.
A portfolio is a combination of two or more individual shares. In calculating portfolio risk analysis, what needs to be done first is portfolio formation first. The formation of portfolios in this study uses themethod Single Index Model. The data used in this study are stock data for the LQ45 index for the period of 2015 to 2018. The selection of shares in the LQ45 category is because the liquidity of stocks classified as LQ45 is very liquid and many interested in the stock market.
Based on the results of calculations, it shows that stocks that make up an optimal portfolio include in the first semester there are 4 stocks, namely: GGRM, BMTR, SILO, ASRI. In semester 2 there is 1 share that forms the optimal portfolio, namely ITMG shares. In semester 3 there are 4 shares, namely: JSMR, GGRM, SCMA, and TBIG. In semester 4 there are 7 shares, namely: INTP, MPPA, WIKA, PGAS, PWON, PTPP and AALI. In semester 5 there are 9 stocks, namely: ELSA, LPKR, PPRO, AALI, PTPP,
ASRI, ADRO, AKRA and ANTM. In semester 6 there are 2 shares, namely SSMS and AALI. In the 7th semester there were 7 stocks, namely: SRIL, BSDE, TLKM, BRPT, SSMS, TPIA, and LPPF. In the 8th semester there were 6 stocks, namely: SMRA, ANTM, PTPP, TLKM, SMGR, and SRIL. Then the LQ45 stock portfolio VaR value is obtained at 0.04534961, which means that the loss to be suffered by investors will not exceed Rp. 45,349,610 if the initial investment is Rp. 1,000,000,000.
Downloads
References
Devi, Silvia Sinta. 2010. Analisis Risiko Portofolio dengan Metode Varians Kovarians. Yogyakarta : Universitas Negeri Yogyakarta.
Halim, Abdul. 2005. Analisis Investasi. Edisi kadua. Jakarta: Salemba Empat.
Hartono, Jogiyanto. 2014. Teori dan Praktik Portofolio Dengan Excel. Jakarta: Salemba Empat
_______________. 2016. Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. Yogyakarta: BPFE.
Husnan, Suad. 2015. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN
Indarto, Roni. 2014. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Pertama. Tangerang Selatan: Universitas Terbuka.
Jorion, Philippe. 2007. Value at Risk: The New Benchmark Managing Financial Risk. Third Edition. New York: The Mc Graw-Hill Companies.
Martono, Nanang. 2016. Metode Penelitian Kuantitatif. Jakarta: PT Raya Grafindo Persada.
Mohamad, Samsul. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta : Erlangga.
Ningsih, Ryke Turya. 2014. Analisis Risiko Portofolio dengan Menggunakan Metode Simulasi Monte Carlo. Yogyakarta, UIN Sunan Kalijaga: Fakultas Sains dan Teknologi.
Qadafhi, Achmad. 2012. Penggunaan Metode Simulasi Monte Carlo Dalam Mencari Value At Risk (Var) Pada Portofolio. Medan, Universitas Sumatera Utara: Fakultas Matematika Dan Ilmu Pengetahuan Alam.
Rohmaniah, Siti Alfiatur. 2016. Perhitungan Value at Risk (VaR) dengan Simulasi Monte Carlo (Studi Kasus Saham Pt. Xl Aciata. Tbk). Jurnal UJMC, Volume 3, Nomor 1, Hal. 15 - 20 pISSN : 2460-3333 eISSN : 2579-907X.
Sofiana, Nita. 2011. Pengukuran Value at Risk Pada Portofolio dengan Simulasi Monte Carlo. Yogyakarta : Universitas Negeri Yogyakarta.
Sugiyono. 2017. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif, dan R&D. Bandung: Alfabeta.
Sunariyah. 2003. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Ketiga. Yogyakarta: UPP AMPK YKPN.
Susilo, Bambang. 2009. Pasar Modal Mekanisme Perdagangan Saham, Analisis Sekuritas, dan strategi Investasi Di Bursa Efek Indonesia (BEI). Yogyakarta : UPP.
Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi Dan Manajemen Portofolio. Edisi Pertama. Yogyakarta: BPFE Yogjakarta.
Warsono. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Malang. UMM PRESS
Website: www.bi.go.id diakses pada 15 februari 2019
Website: www.idx.co.id diakses pada tanggal 15 februari 2019
Website: www. yahoofinance.com diakses pada tanggal 15 februari 2019
Website: www.sahamok.com diakses
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2020 Indria Astuti, Burhanudin Burhanudin, Baiq Nurul Suryawati
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.
Penulis yang naskahnya diterbitkan menyetujui ketentuan sebagai berikut:
- Hak publikasi atas semua materi naskah jurnal yang diterbitkan/dipublikasikan dalam situs Jurnal DISTRIBUSI ini dipegang oleh dewan redaksi dengan sepengetahuan penulis (hak moral tetap milik penulis naskah).
- Ketentuan legal formal untuk akses artikel digital jurnal elektronik ini tunduk pada ketentuan lisensi Creative Commons Attribution-ShareAlike (CC BY-SA), yang berarti Jurnal DISTRIBUSI berhak menyimpan, mengalih media/format-kan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database), merawat, dan mempublikasikan artikel tanpa meminta izin dari Penulis selama tetap mencantumkan nama Penulis sebagai pemilik Hak Cipta.
- Naskah yang diterbitkan/dipublikasikan secara cetak dan elektronik bersifat open access untuk tujuan pendidikan, penelitian, dan perpustakaan. Selain tujuan tersebut, dewan redaksi tidak bertanggung jawab atas pelanggaran terhadap hukum hak cipta.
